Une période politique agitée peut se traduire par des répercussions très concrètes sur votre budget logement. En quelques jours, des annonces institutionnelles et des mouvements sur le marché obligataire peuvent modifier l'équation financière d'un achat immobilier. Je vous explique ici comment l'instabilité politique peut jouer sur les taux, ce que cela signifie pour les acquéreurs et quelles mesures simples vous pouvez envisager.
Au cours de l'été, les taux immobiliers ont marqué une pause après plusieurs mois de baisse, alors que la Banque centrale européenne a maintenu ses taux directeurs. Pourtant, l'horizon s'est assombri : une motion de confiance annoncée pour début septembre et la menace d'une chute du gouvernement créent de l'incertitude.
Sur le marché obligataire, l'OAT (Obligations Assimilables du Trésor) à 10 ans, indicateur de référence pour le coût de l'argent en France car ce sont des titres de dette publique de l'Etat, est passé de 3,20 % au début de l'année à environ 3,54 % fin août. C'est ce type de mouvement, amplifié par des épisodes politiques, qui peut peser sur les taux des crédits immobiliers proposés par les banques.
L'OAT 10 ans reflète la perception du risque et le coût auquel l'État emprunte. Les banques s'appuient souvent — mais pas systématiquement — sur cet indicateur pour calibrer leurs offres de crédit. Quand l'OAT monte, le coût de refinancement augmente; en pratique, une part de cette hausse peut être répercutée sur les emprunteurs.
Ce mécanisme n'est pas mécanique : d'autres facteurs entrent en jeu (concurrence entre établissements, besoins de production de crédits, posture commerciale). Par exemple, lors de la dissolution de l'Assemblée et des élections de 2024, les banques avaient absorbé une partie de la hausse des emprunts d'État pour soutenir la reprise du crédit.
Cette fois, la donne est différente. Après quelques mois de reprise, la production de prêts immobiliers a fortement augmenté : elle a grimpé d'environ 47 % en glissement annuel, passant de 47 à 69 milliards fin juin, selon la Banque de France. Les banques ont donc atteint — et parfois dépassé — leurs objectifs commerciaux. En clair, elles sont moins contraintes de sacrifier leurs marges pour capter du volume.
Conséquence probable : elles disposent d'une marge de manœuvre pour remonter légèrement leurs taux. Les courtiers évoquent des hausses plausibles de l'ordre de 0,10 à 0,20 point, ce qui ferait remonter un taux moyen sur 15 ans autour de 3,40 % au lieu de 3,20 %.
Trois scénarios méritent d'être envisagés :
En pratique, une hausse de taux de 0,10 % sur un prêt se traduit par une augmentation mensuelle et un coût total plus élevé : sur un crédit de 200 000 € sur 20 ans, cela représente plusieurs centaines d'euros de plus par an. Ce n'est pas rédhibitoire, mais c'est tangible.
En tant que conseiller immobilier indépendant, je recommande d'adopter une approche pragmatique et stratégique :
Un petit exemple concret : un couple avec un apport de 10 % et des revenus stables obtiendra à coup sûr une meilleure offre que le même couple présentant un apport plus faible. Les banques récompensent la sécurité.
L'instabilité politique peut aussi freiner la demande. Certains acquéreurs préfèrent temporiser tant que la fiscalité ou les grandes orientations économiques ne sont pas claires. Ce « temps mort » peut modérer les tensions sur les prix, mais il introduit de l'incertitude pour les vendeurs et les professionnels du marché.
En résumé, l'actualité politique peut bien avoir un impact mesurable sur les taux immobiliers via l'OAT 10 ans. Les banques sont aujourd'hui moins obligées de faire des concessions commerciales qu'en 2024, ce qui rend plausible une remontée légère des taux. Mais cela ne signifie pas la fin des projets immobiliers : une préparation attentive et quelques ajustements de stratégie peuvent faire toute la différence.
Si vous préparez un achat ou souhaitez optimiser votre dossier de vente, c'est le moment ! N'hésitez pas à me contacter pour un accompagnement personnalisé. Je peux analyser votre situation et vous proposer des pistes concrètes pour limiter l'impact d'une hausse de taux.
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